#66 Chip-Aktien-Hype: Welche jetzt kaufen, welche meiden?

00:00:00: AMD, Intel und Co.

00:00:01: gehen gerade durch die Decke.

00:00:03: Ist der Zug bei diesen Aktien bereits abgefahren?

00:00:06: Und einige von den Chip-Aktien sind noch nicht mit hochgezogen.

00:00:08: Könnte genau dort grade die nächste Chance liegen?

00:00:11: Denn wer heute kauft, könnte entweder den nächsten KI Gewinner erwischen oder direkt in die nächste Enttäuschung laufen.

00:00:21: Ja herzlich willkommen bei Trennstark Aktien Börse & Megatrends.

00:00:25: Ich bin Janek und mit dabei ist wie immer Stefan Lehne.

00:00:29: Hallo und herzlichen Willkommen auch von meiner Seite.

00:00:32: Ja, Stefan.

00:00:32: Wir sprechen heute über Chip-Aktien aber wir haben nicht nur die üblichen Verdächtigen im Blick.

00:00:37: Stefan bei Chip-aktien denken ja viele an die zuletzt stark gestiegenen Werte wie Intel, AMD und so weiter.

00:00:43: Du hast aber ein bisschen anderen Fokus heute mitgebracht?

00:00:46: Genau weil.

00:00:47: man muss sich ja immer anschauen was für Chancen hat man denn eigentlich noch wenn eine Aktie schon soweit gestiegen ist?

00:00:54: natürlich machen die Aktien die soweits steigend dann immer Schlag zahlen.

00:00:57: es kommt zu einem halb Es kommt zu dieser berühmten FOMO vier of missing out.

00:01:01: Jeder will noch dabei sein, jeder hört jetzt steigen die Aktien.

00:01:05: Jetzt muss ich rein aber dann kommt es eben meistens wie es kommen muss.

00:01:09: wenn eine Aktie so schnell soweit gestiegen ist wie jetzt eben zuletzt die Chip-Aktion Dann kommt unweigerlich die nächste Korrektur und die ist meistens auch relativ lang und relativ kräftig.

00:01:20: also wir reden nicht davon dass der Aktien mal drei Tage runter gehen und weitersteigen sondern wir reden davon das eine Aktia die sowei gestiegen durchaus auch mein halbes Jahr korrigieren kann und dreißig Prozent an Wert verlieren kann.

00:01:32: Und das ist dann eben, wie du es im Intro schon gesagt hast direkt die nächste Enttäuschung bei den Anlegern, die jetzt vielleicht noch in diese Aktien einsteigen?

00:01:40: Natürlich weiß man bei so einem Hype nie, wie weit er die Aktie noch trägt.

00:01:45: Oft können sich die Aktien trotzdem nochmal verdoppeln, obwohl man gedacht hat Das ist doch schon alles verrückt gelaufen.

00:01:51: aber irgendwann kommt der Kipppunkt und der könnte auch jetzt schon gekommen sein.

00:01:56: Könnte auch ein bisschen später kommen.

00:01:57: Deswegen würde ich mir bei solchen Aktien jetzt gerne unterscheiden zwischen der kurzfristigen und langfristigen Perspektive.

00:02:05: Und die kurzfristige Perspektiv ist einfach nicht mehr gut, wenn Aktien, sagen wir mal, jetzt zweihundert Prozent in zwei Monaten zugelegt haben – also sich in so kurze Zeit verdreifacht haben!

00:02:15: Das haben wir ja gesehen beim AMD, bei Intel, bei Qualcomm, bei Marvel... Also da ist die Luft einfach raus, die nach oben noch drin ist, dann würde ich jetzt nicht mehr reingehen.

00:02:25: Anders ist es bei der langfristigen Perspektive.

00:02:27: Dies für solche Aktien immer noch gut, aber genau deswegen würde ich eben jetzt auf eine kräftige Korrektur warten und dann schauen Sie sich solche Werte nach einer kräftigem Kultur einsammeln kann und nicht jetzt in so einer Heidphase wo alles viel zu schnell nach oben gestiegen ist.

00:02:41: Du hast ja eben ein paar von diesen kurzfristigen Werten genannt AMD, Intel, Qualcomm und Mabel.

00:02:46: wenn wir uns diese Gruppe von Aktien einmal anschauen sticht für dich da trotzdem einen Name ganz besonders heraus?

00:02:54: Nein, würde ich jetzt nicht sagen.

00:02:55: Also die Gruppe ist eben eine Gruppe wo jetzt erst sehr spät entdeckt wurde dass sie vom KI Zeitalter doch deutlich mehr profitieren als man ursprünglich dachte.

00:03:06: es liegt an verschiedenen Entwicklungen zum Beispiel daran das man eben jetzt für die Inferenz also für die KI Abfrage doch deutlich viel CPUs braucht.

00:03:15: Man hat ja in der ersten Phase des KI Zeialters seinen Augenmerk fast nur auf GPUs, also diese Grafikprozessoren gerichtet die eben für das Training der KI-Modelle auch einzigartig gut sind und noch nicht ersetzt werden können.

00:03:29: Und da ist eben NVIDIA führend AMD mal so die ebige Nummer zwei.

00:03:35: aber deswegen hat eben in der ersten Phase des KI Booms NVIDia das alles abgeräumt.

00:03:39: Und jetzt wird klar, dass es doch eben auch andere Unternehmen gibt die mehr vom KI-Boom profitieren als man bis vor kurzer Zeit gedacht hat.

00:03:48: Das wird in Windeseile von der Börse eingepreist.

00:03:51: deswegen sind die Aktien so schnell gestiegen aber wie gesagt eben zu schnell.

00:03:56: Man müsste sich in dieser Gruppe einfach anschauen wo man rein will und warum.

00:04:01: jedes dieser Unternehmen hat seine Vorteile.

00:04:04: Qualcomm geht jetzt zum Beispiel auch rein in den CPU-Markt, in einem Bereich kundspezifischer Chips.

00:04:10: Marvel ist auch ganz stark im Bereich Kunde spezifische Chips, AMD ist dann eben so die Mischung aus GPUs und CPUs, die in beiden Bereichen Nummer zwei aber trotzdem jetzt auch ein sehr schönes Wachstum.

00:04:23: und Intel ist eben auch das Thema.

00:04:25: zum einen dass die CPU's jetzt wieder mehr gefragt sind und zum zweiten dass das Foundry Modell dort vorangetrieben wird also andere Chipfertiger einfach von Intel fertigen lassen wollen, denn viele der Chip-Aktien haben ja gar keine eigene Fertigung.

00:04:40: Die lassen vor allem in Taiwan bei TASMC fertigen und suchen jetzt nach westlichen Alternativen.

00:04:45: Da versucht Intel sich einen Standbein aufzubauen.

00:04:48: Das heißt jede dieser Aktien hat ihre Vor- und Nachteile.

00:04:51: Sie sind allerdings alle im Gleichschritt gestiegen und dann müssen wir schauen wie sie sich in einer Korrekturphase möglicherweise die Spreu vom Weizen trennt.

00:05:00: Dann lass uns doch gerne mal in eine andere Kategorie von Halbleiter-Aktien springen und zwar zu den Speicherchips.

00:05:06: Die haben ja einen eigenen Zyklus, da spricht man ja auch vom Schweinezyklus.

00:05:11: Vielleicht kannst du das einmal ganz kurz erklären?

00:05:13: Und auch mal sagen wo wir da gerade vielleicht stehen könnten.

00:05:15: mit diesen Werten sind die grad für ein Einstieg interessant.

00:05:19: Ja also dieser berühmte Schweinezyklus sagt dem aus dass es Phasen gibt in denen Speicher Chips sehr stark nachgefragt werden und die Preise aufsteigen.

00:05:31: Produzenten fahren dann ihre Produktion hoch und dann führt es dazu, dass ein Überschuss an Speicherchips da ist.

00:05:37: Und das eben die Preise dadurch wieder sinkt und dadurch gibt's immer ein ständiges Auf- und Abbeid im Speicherpreisen.

00:05:43: Jetzt haben wir durch das Zeitalter der KI einfach eine absolute Sondersituation denn KI braucht Daten, KI braucht natürlich Speicher und deswegen sind die Preisse für Speicher chips so explodiert in den vergangenen Jahren wie wir im Prinzip noch nie gesehen haben in der Chip-Geschichte.

00:06:03: Und das führt natürlich dazu, dass diese Speicherchiphersteller – egal ob wir jetzt von Chips wie Microns sprechen aber auch Festplattenherstellern beispielsweise oder Samsung macht ja auch SpeicherChips – die Preise sind so explodiert und dadurch eben auch die Gewinne dieser Unternehmen so explодiert, Wirklich einen Zuwachs gesehen haben, der noch viel stärker ist als bei den gerade diskutierten Aktien und vor allem auch nicht erst in den letzten zwei Monaten erfolgt ist sondern schon seit ungefähr einem Jahr geht.

00:06:36: Und da haben die Aktien sich vervielfacht in dieser Zeit.

00:06:39: Da haben wir aber jetzt die verrückte Situation das sie gewinnt bei diesen Aktien so rapide gestiegen sind dass wenn man sich nur das KGV anschaut also das kurz Gewinnverhältnis die immer noch verdammt günstig sind, diese Aktien.

00:06:53: Beispielsweise hat Micron ein Forward KGV also bezogen auf die Schätzungen in der nächsten zwölf Monate von unter zehn.

00:07:00: Also wenn man jetzt nur nach solchen Bewertungskennzahlen geht dann ist die Aktie im Prinzip immer noch ein absoluter Kauf.

00:07:07: nichtsdestotrotz würde ich auch hier sagen Wenn eine Aktie sich schon vervielfacht hat in den letzten zwölfen Monaten würde ich mal auf eine ordentliche kräftige Korrektur warten und das dann einsteigen.

00:07:19: Wenn eben nach einer solchen Korrektur die Aktie dann wieder ein wenig stärker zeigt, denn wenn eine Aktie einfach so schnell soweit gestiegen ist, ähnlich wie bei der ersten Gruppe, dann steigt natürlich mit jedem weiteren Anstieg die Gefahr dass da auch eine Korrektor kommen kann.

00:07:37: Und Stefan erlass uns doch zu guter jetzt noch einmal zu den ganz großen Namen überspringen.

00:07:42: Nvidia kennt ja sicherlich jeder.

00:07:45: Was sagst du denn zur Zeit zu Nvidia?

00:07:47: Sind die zu stark gestiegen für dich zuletzt oder gerade eher interessant?

00:07:50: und gibt es vielleicht noch eine andere große Aktie, die du so auf dem Schirm hast.

00:07:55: Ja also Nvidia und die zweite, die dann nennen wir das Broadcom ist ja auch eines der größten Ship-Unternehmen weltweit.

00:08:02: Die haben interessanterweise diesen Hype nicht mitgemacht in den letzten Monaten weil man eben dort das KI Potential schon früher eingepreist hat.

00:08:10: Also diese Aktien Nvidia ist für mich ein Basisinvestment für jedes KI-Depot, denn das Unternehmen macht nun mal die besten GPUs, die man für das Training von KI Modellen braucht.

00:08:22: Das stellt sich auch in vielen anderen Bereichen gut auf autonomes Fahren, humanoide Robotik, Quantencomputer.

00:08:29: also Nvidia ist im Prinzip das Zukunftsunternehmen Nummer eins.

00:08:33: und gerade weil Nvidia diese Anstiege der letzten zwei Monate nicht in der Form mitgemacht hat.

00:08:39: Sie sind jetzt zuletzt auch ein bisschen angestiegen, aber sie sind noch nicht so absolut überhitzt wie die anderen Aktien, die wir anfangs besprochen haben.

00:08:47: Deswegen sehe ich gerade jetzt im Prinzip bei NVIDIA gute Einstiegsschancen.

00:08:51: und wenn man sich da auch die Bewertung anschaut... Ich weiß nicht warum sich in den Köpfen der Anleger das festgesetzt hat dass NVIDia eine überbewertete Aktie ist.

00:09:01: Schaut man sich auch hier wieder Kennzahlen KGV oder das Forward-KGV im Vergleich zum Gewinnwachs zum An, dann ist ein Media zweifellos eine der günstigsten und einer der am besten bewerteten Aktien an der Wall Street.

00:09:14: Und wenn man die jetzt noch nicht in den Depot hat, würde ich mir die jetzt auf jeden Fall noch reinholen.

00:09:19: Bei Broadcom ist es ähnlich.

00:09:21: Broadcom macht ja auch sehr viel kundenspezifische KI Chips, ist auch Partner von den Hyperscalern – die ganz großen Microsoft, Alphabet, Amazon.

00:09:30: die entwickeln ja auch ihre eigenen KI-Chips.

00:09:32: Das machen sie aber normal nicht ganz allein.

00:09:34: da haben Sie einen Partner an Bord.

00:09:35: das ist oft Broadcom und Broadcom profitiert eben von dieser Tendenz dass es hin zu kundenspezifischen KI Chips in den großen Cloud Unternehmen geht.

00:09:46: Und auch die Aktie hat jetzt den Hype der letzten zwei Monate in der Form nicht mitgemacht Ist gerade erst ausgebrochen auf neue Hochs.

00:09:53: Da müsste man sich jetzt die Quartalszahl noch anschauen.

00:09:56: Die sind jetzt am dritten Juni, das heißt zum Zeitpunkt unserer Aufzeichnung waren sie noch nicht draußen.

00:10:02: Wenn die Zuhörer oder Zuschauer sich das hier anschauen oder anhören dann waren die schon draußen.

00:10:08: also da müsste man sich nochmal anschauen wie die Quartalszahlen ausgesehen haben.

00:10:12: aber dann könnte man sicherlich auch eine Broadkomposition sich jetzt noch ins Depot holen.

00:10:17: Genau jetzt hast du es schon so ein bisschen vorweggenommen.

00:10:20: aber vielleicht können wir es nochmal ganz knapp zusammenfassen wenn man jetzt als Anleger mit frischem Geld in den Chipsektor rein möchte.

00:10:26: Was würdest du zur Zeit kaufen und was würdest Du vielleicht auch aufnehmen, aber nicht zur aktuellen Zeit?

00:10:33: Genau!

00:10:33: Also interessant finde ich alle Werte die wir heute besprochen haben.

00:10:36: deswegen könnte ich mir über kurz oder lang auch bei jedem einzelnen Vorstellen in eines meiner Depots aufzunehmen.

00:10:42: Aktuell würde ich mich aber eher an die halten die jetzt eben zuletzt nicht so schnell gestiegen sind und das sind vor allem ein Video an Broadcom.

00:10:49: Bei allen anderen würde ich einfach warten bis mal eine kräftige Korrektur kommt.

00:10:54: Die kommt immer, da braucht man keine Angst haben.

00:10:56: Selbst wenn es jetzt noch ein bisschen weiter nach oben geht die nächste Korrektur behaupte ich mal wird die Kurse ziemlich sicher auf ein niedriges Niveau führen als wir sie jetzt gerade sehen.

00:11:06: deswegen keine Angst etwas zu verpassen sondern ganz entspannt zuschauen.

00:11:10: und wenn die nächste größere Korrektor kommt dann kann man sich so eine Aktie auf jeden Fall ins Depot holen denn die Zukunftsaussichten sind auf jeden fall weiterhin glänzt.

00:11:19: Herr Stephan, damit sind wir auch schon am Ende angekommen unserer Chipreise.

00:11:23: Vielleicht bringst du noch einmal kurz den Anlage Risikohinweis?

00:11:26: Genau also ich habe euch jetzt gesagt wie ich es machen würde mit meinen Einsteigen.

00:11:30: aber natürlich ist jeder Anleger ein bisschen unterschiedlich.

00:11:32: Jeder muss schauen welche Aktien passen zum Risikoprofil und vor allem eben auch wann ist der richtige Einstiegszeitpunkt?

00:11:39: da kann und darf ich hier auf YouTube keine ganz konkreten Empfehlungen geben.

00:11:43: wer das konkrete haben möchte der kann gerne sich mal meinen Börsendienst, mein wöchentlichen Börsedienst mal drei Monate risikulos mit Geld zur Rückgarantie anschauen.

00:11:52: Dort bringe ich dann auch konkrete Einstiegssignale und schreibe meine Leser ganz konkret.

00:11:57: Steigen Sie jetzt heute in ein Video ein aber hier auf YouTube kann ich das

00:12:01: nicht.".

00:12:02: Genau!

00:12:03: Und falls euch die Folge gefallen hat bewertet uns gerne, kommentiert gerne.

00:12:06: wir freuen uns immer sehr und das unterstützt natürlich auch den Algorithmus.

00:12:11: Dann bedanke ich mich bei dir Stefan und bis zur nächsten Woche.

00:12:14: Bis zum nächsten Mal tschüss!

00:12:16: Ciao.