#72 Die nächste KI-Welle – wo jetzt das Geld verdient wird

00:00:00: Die meisten Anleger suchen immer noch nach dem nächsten großen Nvidia Moment.

00:00:04: Doch genau das könnte der nächste große Fehler sein!

00:00:07: Stefan sagt, dass gerade jetzt die Nächste KI-Welle anrollt – allerdings mit neuen Profiteuren in einem Bereich, in dem du vielleicht noch nicht damit rechnest.

00:00:19: Ja herzlich willkommen zu Trennstark, Aktienbörse und Megatrends.

00:00:22: ich bin Janik und mit dabei ist wie immer Stefan Leene.

00:00:24: Hi Stefan

00:00:26: Ja, hallo und herzlich willkommen von meiner Seite.

00:00:28: Ich freue mich über die nächste KI-Welle zu reden – ich glaube das wird eine Welle in der man nochmal richtig Geld verdienen kann!

00:00:34: Stefan, die erste KI-Welle dreht sich ja fast nur um Infrastruktur.

00:00:39: Warum waren denn Chip- und Rechenzentrumsaktien wie NVIDIA oder auch ASML aus den Niederlanden die ersten großen Gewinnern?

00:00:46: Ja ganz einfach, weil KI einen nie da gewesenen Hunger nach Rechenleistung hat.

00:00:52: Ohne GPUs ohne Rechenzentren, ohne Stromversorgung und eine Netzwerktechnik läuft eben im Bereich der KI nichts.

00:00:59: natürlich gab es auch vorher schon Cloud Anbieter die Rechenleistungen online angeboten haben aber das war ein ganz anderes Level.

00:01:06: mit KI kamen eben diese enormen Anforderungen an die Chips, an die Rechenleistung hinzu.

00:01:13: Die KI-Infrastruktur wurde zum Engpass, es wurde mehr nachgefragt als gebaut werden konnte.

00:01:20: Du warst übrigens immer noch so, dass sich Räte sind vergangenheit aber auch jetzt ist es so das so viel KI-Rechenleistungsnach gefragt wird, dass man sie eigentlich kaum liefern kann und deswegen entstanden da höchste die höchsten Margen und die Hyperscaler mussten ihre KI-Rechtenzentren schnell ausbauen und müssen das immer noch.

00:01:39: Goldman Sachs geht davon aus, dass wir in den nächsten Jahren erstmals die Billionen-Marke überschreiten bei den Investitionen, die da notwendig sind.

00:01:47: um die Hauptprofiteure von solchen Investitionern wenn Rechenzentren ausgebaut werden, sind nun mal an erster Stelle die Halbleiterhersteller und die Zulieferer wie ASML, die Maschinen zur Produktion von Chips machen oder Nvidia, Broadcom, DSMC der größte Auftragsfertige weltweit auch Aktzentrum herum, die die Kühlung machen.

00:02:10: All diese Unternehmen haben in der ersten Phase des KI-Booms sehr stark zugelegt und sehr viel gewonnen.

00:02:16: Stefan ist diese Infrastrukturphase denn deiner Meinung nach schon ausgereizt oder ist da noch Musik drin?

00:02:24: Ja ich habe es ja gerade gesagt.

00:02:25: also die Investitionen sollen durchaus in den nächsten Jahren weiter steigen.

00:02:29: das heißt Halbleiterhersteller und auch die anderen Zulieferer werden weiterhin sehr gute Geschäfte machen, deswegen könnten Rücksetzer wie wir sie jetzt in den letzten Wochen gesehen haben immer noch Einstiegschancen sein.

00:02:41: Man muss auf der anderen Seite aber berücksichtigen dass diese Aktien natürlich gerade in diesem Jahr sehr schnell sehr weit gestiegen sind und ich würde es nicht damit rechnen das so eine Phase jetzt direkt nochmal anschließt sondern ich denke dass wir da eher in einen langsameren Aufwärtstrend übergehen.

00:02:58: Aber gerade die aktuellen Rücksetzer kann man schon durchaus nutzen, um da noch mal sich die eine oder andere Perlence-Depot zu holen.

00:03:06: In der Phase II des KI-Bums rücken ja Cloud Anbieter in den Fokus – welche Unternehmer hast du da im Visier?

00:03:13: Ja, die typischen großen Cloud-Anbieters sind natürlich Microsoft mit Azure Cloud, Amazon mit den AWS, Google Cloud und Oracle hat auch sehr stark in dem Bereich investiert.

00:03:25: Cloud ist eben deswegen so wichtig, weil kein Unternehmen baut sich in mein eigenes KI-Rechenzentrum um dann dort seine KI Prozesse durchzuführen.

00:03:36: Sondern man macht das über die Cloud.

00:03:39: und wie wichtig es zeigt, dass vor Kurzem sogar ein Future für KI Rechenleistung eingeführt wurde mit dem man sich über steigende Preise da absichern kann, also ich denke die Preise für KI-Rechenleistung werden steigen.

00:03:55: Davon werden die Hyperscaler auch massiv profitieren.

00:03:59: aber das ist so ein zweischneidiges Schwer.

00:04:01: Das ist natürlich Fluch und Segen zugleich.

00:04:03: der Segen dass man eben diese Kapazitäten hat, dass man praktisch das Betriebssystem den neuen Welt, den Rohstoff der neuen Welt nämlich KI Rechenleistungen zur Verfügung stellen kann.

00:04:13: auf der anderen Seite dass man eben diese enormen Investitionen aufstellen muss, von denen ich gerade geredet habe.

00:04:19: Wenn da nächstes Jahr über eine Billion investiert wird – das ist natürlich auch Kapital, das erstmal aufgebracht werden muss und das sich dann erst im Lauf der Jahre rechnen wird.

00:04:27: Und das ist der Grund warum die Hyperscaler, obwohl sie an der Quelle sitzen nicht unbedingt auf neuen Höchststellen stehen, sondern auch im Moment eher ein bisschen korrigiert haben.

00:04:41: Weil die Anleger das nicht so gerne sehen, dass da so extrem viel investiert werden muss.

00:04:46: Stefan du sagst ja, dass der eigentliche Gewinner den ganzen des ganzen KI-Booms gar nicht unbedingt langfristig die Werkzeugbauer sage ich mal sind, sondern die Anwender?

00:04:55: Wo liegt da denn der Denkfehler?

00:04:57: viele Anlegers vielleicht?

00:04:58: Genau!

00:04:59: Im Moment schaut einfach jeder auf diese Infrastruktur Aktien, weil das einfach der Bereich ist ja in den letzten Jahren am meisten geboomt hat.

00:05:07: Aber ich habe schon vor Jahren meinen Lesern geschrieben irgendwann wird der Zeitpunkt kommen da wird jedes Unternehmen auf der Welt von KI profitieren können wenn es KI richtig anwendet.

00:05:18: und ich denke dass ist die nächste Welle die auch uns zurollen Unternehmen dir durch KI wesentlich effizienter werden.

00:05:25: denn Wir wollen ja KI nicht zum Selbstzweck für Hyperscaler und Chiphersteller, die sich da nur um sich selbst drehen.

00:05:31: Und für die anderen Unternehmen entstehen vielleicht nur Kosten über Pilotprojekte sondern wir wollen jetzt wirklich sehen dass Unternehmen besser effizienter werden das die Margen steigen und das KI ihren Beitrag dazu bringt dass Unternehmen mehr Gewinne machen.

00:05:47: Und jetzt läuft ja wieder die Quartalsberichtssaison an und ich denke, da wird es ganz spannend werden ob es schon Unternehmen gibt oder welche Unternehmen es gibt, die eben schon davon berichten können das ihr Geschäftsmodell durch KI ist deutlich besser geworden ist, dass die Margen gestiegen sind, dass man vielleicht Personal einsparen konnte und dadurch Kosten einspauen konnte.

00:06:08: also da denke ich darf man in dieser Berichts-Saison ganz genau hinschauen.

00:06:12: Genau, Stefan.

00:06:13: Und vielleicht können wir da auch noch mal ein Beispiel bringen im Medizinbereich wie KI zum Beispiel die Medikamentenentwicklung schon verändert?

00:06:21: Ja also Medizinen und Biotech ist für mich sowieso der Sektor Nummer eins wenn es um KI Anwendung geht.

00:06:29: Da geht's Zum Beispiel um die Entschlüsselung des Genomens oder um die Ausfallpassender Wirtschaftsstoffkandidaten, was man früher mühsam im Labor machen musste über viele Monate hinweg.

00:06:39: Kann die KI jetzt in Simulationen teilweise in wenigen Stunden oder Tagen machen?

00:06:44: Und dadurch können die Wirkstoffkandidaten, die dann wirklich ins Labor kommen und getestet werden schon eine viel höhere Qualität aufweisen.

00:06:52: Das gibt ja sogar Menschen wie sagen in den nächsten zehn, zwanzig Jahren werden alle Krankheiten, die wir kennen heilbar sein – egal ob Krebsalzheimer oder andere Krankheiten ,die heute eben noch unheilbar sind.

00:07:03: aber mit KI werden solche Quantensprünge an der Medikamentenentwicklung machen das irgendwann alle Krankheit heilbaß sind.

00:07:12: Das dauert natürlich ein bisschen, bis das dann wirklich auch in den Büchern der Biotec-Unternehmen sichtbar ist.

00:07:19: Denn mit KI kommt so einen Medikament nicht in wenigen Monaten auf den Markt sondern in einigen Jahren.

00:07:25: aber nichtsdestotrotz wird diese ganze Pipeline doch erheblich beschleunigt Und das ist natürlich etwas, was man dann früher oder später auch in den Gewinnen der Biotech-Unternehmen sehen wird.

00:07:36: Deswegen vielleicht können wir da sogar mal eine eigene Podcastfolge drüber machen.

00:07:40: Deswegen würde ich mir Biotec Unternehmen oder Investitionsmöglichkeiten im Biotechtbereich in der nächsten Zeit ganz genau anschauen und ich bin sicher, ich werde meinen Desan von Nenis Megatrends in der kommenden Zeit die ein oder andere Empfehlung schicken aus dem Bereich.

00:07:54: Das kommt auf jeden Fall auf unsere Liste.

00:07:57: Stefan, wie sieht es denn bei klassischen Branchen Banken und Versicherungen aus?

00:08:00: Da geht's ja sehr viel um Effizienz und Kosten.

00:08:03: Wie verändert denn KI dort jetzt das Geschäft?

00:08:07: Genau da kann KI beispielsweise eingesetzt werden zur Risikoeinstufung zu Betrugserkennungen auch für den Kundenservice für die digitale Vermögensverwaltung für Dokumentenanalyse.

00:08:18: also da gibt schon einige Bereiche Die man dort mit KI automatisieren kann.

00:08:24: Bei den Unternehmen sind wir sogar größtens schon durch mit den Quartalszahlen, zumindest bei den US-Großbanken.

00:08:31: Da hat JP Morgan zum Beispiel davon berichtet, dass in manchen Geschäftsbereichen dreißig bis vierzig Prozent der Arbeitsplätze eingespart werden konnten durch KI.

00:08:39: Man muss aber auch sagen... Die guten Ergebnisse der Banken, die basieren jetzt vor allem auf dem äußeren Umfeld in dem wir sind mit vielen Börsengängen.

00:08:49: Mit einem guten Marktumfeld für Aktien allgemein.

00:08:51: also der Anteil von KI ist da noch klein.

00:08:54: nichtsdestotrotz man sieht in den Berichten erste Fortschritte durch KI und das ist das was ich gerne in anderen Branchen auch sehen würde oder eben auch darauf achten würde welche einzelnen Unternehmen da vielleicht schon besonders weit sind.

00:09:10: Die Industrie hast du auch schon mal als unterschätztesten Gewinner genannt.

00:09:14: Wenn du jetzt heute neu einsteigen müsstest, Infrastruktur ganz zu Beginn genannt von uns Cloud oder die Anwenderbranche.

00:09:20: Wo würdest du erst mal ansetzen?

00:09:23: Ja, also ich sag mal in Infrastruktur und Cloud sollte man meiner Meinung nach längst investiert sein.

00:09:29: Wenn ich jetzt neu investieren würde dann würde ich mir ganz klar die Anwenderbranchenaussuchung du hast jetzt Industrie noch genannt auch da kann man beispielsweise für eine bessere Auslastung für eine Besser Produktionsplanung für bessere Qualitätskontrolle geringeren Ausschuss sorgen bessere Marschen erzielen humanöde Roboter früher oder später einsetzen statt menschlichen Arbeitnehmern kann man wirklich Profiteure finden, entweder auch wieder die, die solche Systeme installieren wie beispielsweise Siemens oder eben auch Industriebetriebe, die das einfach eben besonders clever einsetzen und sich dadurch ein Webberbsvorsprung erarbeiten.

00:10:07: Und wenn du jetzt fragst in was würde ich als erstes investieren?

00:10:10: Da wäre es tatsächlich der Biotech-Bereich denn ich glaube der wird in den nächsten Jahren die größten Sprünge durch KI von allen Branchen machen über die wir heute geredet haben.

00:10:19: Sehr spannend, Stefan.

00:10:20: Der KI-Boom ist noch nicht vorbei aber es wandert gerade von den klassischen Infrastrukturbranchen ein bisschen sicher zu ein bisschen runter.

00:10:28: in alle anderen Bereiche habe ich das Gefühl sehr sehr spannend.

00:10:31: Genau so sehe ich das auch und ich bin sicher da wird man auch als Anleger wieder ähnlich gute Geschäfte machen können wie in den letzten Jahren in den Bereichen Infrastruktur.

00:10:44: keine konkreten einzelnen Aktien genannt, wollen wir trotzdem noch einmal den Risikohinweis vielleicht kurz bringen?

00:10:50: Ja gerne.

00:10:50: Also wie immer ich gebe euch hier Gedanken an Stöße Anregungen aber keine konkreten Empfehlungen.

00:10:58: also überlegt euch bitte selbst was zu eurem Risikofalten passt und wann ihr investieren wollt.

00:11:03: wer das ein bisschen konkreter haben möchte kann gerne auf lehne.de schauen.

00:11:06: da gibt es meinen wöchentlichen Börsenbrief und da kann man dann auch ganz konkrete Einstiegsempfehlung von mir bekommen.

00:11:14: Und falls ihr keine Folge verpasst möchtet, könnt ihr uns hier im Podcast oder auf YouTube gerne abonnieren und bewerten.

00:11:20: Freuen wir uns natürlich auch immer oder am Kommentar schreiben!

00:11:23: Wir sind sehr dankbar dass ihr uns immer so begleitet und zuhört – zuschaut.

00:11:29: Vielen Dank an alle und auch an dich Stefan und bis zur nächsten Woche!

00:11:33: Ja auch von mir herzlichen Dank und bis zum nächsten Mal!

00:11:35: Tschüss!

00:11:36: Ciao.